株式投資信託の運用において、個別銘柄の投資指標の分析や企業業績などのリサーチによって投資対象とする銘柄を選定し、その積上げによりポートフォリオを構築する手法を、ボトムアップ・アプローチという。
正答1
解説
正解は○（適切）です。
個別銘柄の分析を積み上げてポートフォリオを作る手法は、ボトムアップ・アプローチです。
【解説】
ボトムアップ・アプローチは、個々の企業の業績や財務内容、投資指標を調査することから始める手法です。
調査の結果、投資価値があると判断した銘柄を選び、それを積み上げてポートフォリオを構築します。
これに対し、トップダウン・アプローチは逆の順序をとります。
まず経済環境や金利、為替などのマクロ経済を分析します。
そのうえで国別・業種別の配分を決め、最後に個別銘柄を選定します。
【ポイント】
「個別企業から始める」のがボトムアップ、「マクロ経済から始める」のがトップダウンです。
グロース投資・バリュー投資といった運用スタイルとの区別も問われます。